2014년 9월 18일 - IIF 회장 겸 CEO인 Tim Adams의 다음 논평은 Australian Financial Review의 9월 18일 목요일 판에 게재되었습니다(구독 필요)
"슬롯 너무 큰" 종식과 위기 상황에서와 마찬가지로 그에 따른 납세자 구제 조치가 2009년 이후 G20 금융 의제를 주도해 왔습니다. 최근 영란은행 총재이자 금융안정위원회 의장인 마크 카니는 2014년이 "일을 완수하는" 해라고 밝혔습니다. 우리는 전 세계 은행 산업의 이러한 중요한 개혁에 동의하고 지지합니다.
납세자가 아닌 주주와 채권자가 은행 슬롯로 인한 비용을 부담해야 합니다. 신용 형성 및 지불과 같은 은행의 중요한 경제 기능은 은행이 "해결"되는 동안 계속되어야 하며 이는 항공사가 파산 구조 조정 중에도 계속해서 비행하는 것과 유사합니다. 납세자와 더 넓은 경제는 국제 은행의 결의가 있을 경우 보호되어야 하며 보호될 수 있습니다.
"슬롯 너무 큰" 문제의 근본 원인은 잘 알려져 있습니다. 산업 기업은 공장 폐쇄, 근로자 해고, 경제 혼란 없이 파산 절차에 들어갈 수 있습니다. 그러나 위기 동안 규제 기관과 금융계에는 신용 형성, 예금 수취, 지불 및 위험 관리 기능을 중단하지 않고 은행을 구조 조정하는 메커니즘이 없었기 때문에 은행이 실패하도록 허용할 수 없었습니다.
FSB슬롯 기관을 위한 효과적인 정리 제도의 주요 속성2011년에 이 문제에 대한 해결책을 위한 글로벌 모델을 제시했습니다. 국제 은행을 수용하는 대부분의 관할권에는 이제 주요 속성을 준수하는 정리 체제가 있습니다. FSB는 다양한 상황에 대한 베일인 및 기타 도구를 포함하여 은행의 실패에 대한 사고 방식의 패러다임 전환을 달성했습니다. 이를 글로벌 은행 운영의 세부 사항에 적용하는 것은 어렵지만 광범위한 공공 및 민간 부문 작업을 통해 목표를 달성할 수 있었습니다.
결의 안정화를 위한 중요한 자원 중 하나는 생존 불가능 시점에 상각되거나 보통주로 전환될 수 있는 부채, 즉 직접적으로 또는 미국의 Dodd-Frank Orderly Liquidation Authority 산하 가교 기관을 통해 "보관"될 수 있는 "손실 흡수 능력"이 되는 경우가 많다는 것이 분명해졌습니다.
베일인을 통해 정리 기관은 투자자가 손실을 흡수하고 필요에 따라 은행에 자본을 재확보하도록 할 수 있습니다. 일반적으로 경영진을 교체하고 기존 자본을 제거한 후(또는 심각하게 희석한 후) 은행의 비즈니스 모델에 적합한 베일인 및 기타 자원을 사용하여 적절한 자본을 복원하면 은행이 유동성을 얻을 수 있으므로 슬롯 시장에 대한 접근을 유지하고 슬롯 계약의 종결을 피할 수 있습니다. 결과적으로 중요한 경제적 기능을 수행할 수 있습니다. 산업 구조 조정과 유사하게 구조 조정 중 슬롯 시장과 실물 경제에 대한 혼란을 최소화하는 것은 예측 가능한 모든 경우에 위기 상황에서 청산하는 것보다 채권자에게 더 많은 가치를 보존할 것입니다.
사람들은 때때로 개혁 노력이 진정으로 변화를 가져올지 궁금해합니다. 이 문제의 진행 상황을 살펴보겠습니다. 2008년에는 대형은행이 파산할 경우 어떻게 해야 할지에 대한 계획이 없었다. 오늘 우리는 국제 원칙에 합의했습니다. 입법부는 글로벌 은행이 가장 활동적인 국가에서 이러한 원칙을 법으로 제정했습니다. FSB는 올 가을 북부 은행이 결의안을 이행해야 하는 "손실 흡수 능력"에 대한 명확한 기준을 설정하기 위한 제안을 제출할 것으로 예상됩니다.
일부 사람들은 핵심 속성 아래에 해결 방법이 처음으로 있을 때 실행이 어려울 것이라고 걱정합니다. 실제로, 반대론자들은 그것이 슬롯할 운명이라고 선언하고 있습니다. 이는 예상할 수 있는 일입니다. 실제 문제를 식별하고 해결책을 찾는 데 도움을 준다면 그들 역시 답의 일부가 됩니다.
사실 우리는 아주 짧은 기간에 "모르는 것"에서 새로운 법률, 명확한 재정적 수단, 상세한 계획으로 나아갔습니다. 결과적으로 미국 재무부가 최근 지적한 것처럼 성공적인 조치를 위한 탄탄한 기반이 이미 마련되어 슬롯.
중요한 사실은 은행 부채에 대한 투자자들이 이미 베일인 가능성에 대해 가격을 책정하고 있다는 것입니다. 반대 이론에도 불구하고 정리 체제의 신뢰성은 이미 확립되고 있습니다. 당국의 투명성이 향상되고 다자간 조치에 대한 대화가 도움이 될 것이며 FSB의 계획에서는 이러한 필요성이 인정됩니다.
슬롯은 계속해서 공개를 개선해야 합니다. 그러나 시장은 여행의 방향을 봅니다. 이는 장기적으로 슬롯 행동을 규율하는 데 도움이 될 것입니다.
이제 우리는 납세자에게 비용을 들이지 않고 실물 경제에 중요한 활동이 계속되도록 보호하면서 파산한 은행을 처리할 수 있는 도구를 갖게 슬롯.
가치 파괴를 방지하는 건전한 원칙은 당국이 국경을 넘어 협력할 수 있는 인센티브를 창출합니다. 은행은 다른 기업과 마찬가지로 시장 경제에서 구제금융이 아닌 슬롯의 대상이 되어야 합니다.