워싱턴 DC, 2015년 3월 5일 - 국제 금융 연구소(Institute of International Finance)의 최신 보고서에 따르면 투자자들은 낮은 이자율과 고품질 자산 부족으로 인해 근본적인 "자산-부채 불일치"에 직면해 있습니다.자본 시장 모니터.
"전 세계적으로 기관 투자자들은 2008년 이후 회사 및 해외 채권 보유액을 65% 증가시켜 5조 1천억 달러에 이르렀으며, 여기에는 기록적인 수준인 2조 1천억 달러의 고수익 채권이 포함되었습니다."라고 슬롯 사이트의 상무이사인 Hung Tran이 말했습니다. "이 전략은 금리가 하락하고 신용 스프레드가 축소됨에 따라 최근 몇 년간 좋은 수익을 거두었습니다.' 그러나 최근 몇 년간 시장 유동성이 크게 악화됨에 따라 투자자들은 신용 위험에서 벗어나 포트폴리오를 재조정하는 것이 어려울 수 있습니다."
슬롯 사이트는 낮은 금리가 지속된다는 것은 장기 연금 부채의 현재 가치를 계산하는 데 더 낮은 할인율이 사용되어 이러한 가치가 상승한다는 것을 의미한다고 지적했습니다.' 이는 현재 자산이 부채의 현재 가치와 일치하지 않기 때문에 공적 및 기업 연금 기금의 자금 부족에 기여했습니다. 결과적으로 부족분으로 인해 후원자의 기부금이 크게 증가해야 하며, 이는 특히 지방 수준에서 재정이 부족한 많은 정부 기관에 압력을 가할 수 있습니다.
또한 슬롯 사이트는 2차 회사채 시장 유동성이 채권 상장지수펀드(ETF)의 매력에 추가되었다는 우려를 언급했습니다. ETF는 최근 몇 년간 순유입이 빠르게 증가하여 2014년에 600억 달러를 초과했고 올해까지 가속화되었습니다. 이러한 상품의 유동성에 매력을 느껴 ETF를 구매하는 기관의 수가 점점 늘어나고 있습니다.' 그러나 슬롯 사이트는 ETF 유동성은 언제든지 풍부한 구매자와 판매자의 존재에 달려 있다고 경고했습니다.
또한 슬롯 사이트는 캐리 트레이드가 추가 수익을 창출하는 데 사용되는 레버리지 정도를 높이는 가장 중요한 방법 중 하나라고 언급했습니다.' 이 시나리오에서는 투자자가 저금리 외화를 차입하고 고수익 국내 또는 해외 자산에 투자하며 그 과정에서 외환 위험을 감수하게 됩니다.
IIF는 고품질 국채의 낮은 금리와 순 마이너스 공급이 지속될수록 장기 투자자가 수익을 창출하기 위해 추가 위험을 감수하도록 더 많은 압력을 가한다고 말했습니다. IIF는 장기적으로 플레이어가 심각한 시장 침체에 더 많이 노출됨에 따라 이러한 위험이 축적되어 금융 시스템을 더욱 취약하게 만들 수 있다고 경고했습니다.
###
국제금융연구소(Institute of International Finance)는 금융 산업을 위한 글로벌 협회로, 70개국에서 500명에 가까운 회원을 보유하고 있습니다. 그 임무는 금융 산업의 신중한 위험 관리를 지원하는 것입니다. 건전한 산업 관행을 개발합니다. 회원들의 광범위한 이익에 부합하고 글로벌 금융 안정성과 지속 가능한 경제 성장을 촉진하는 규제, 금융 및 경제 정책을 옹호합니다. IIF 회원에는 상업 및 투자 은행, 자산 관리자, 보험 회사, 국부 펀드, 헤지 펀드, 중앙 은행 및 개발 은행이 포함됩니다. 자세한 내용을 보려면 '를 방문하세요.www.슬롯 사이트.com.